Bitcoin vandaag: donderdag 10 juli

“Bitcoin doet wat Bitcoin wil!” Ik zeg dat niet voor niets: gisteren is de prijs van Bitcoin, tegen zo’n beetje alle verwachtingen in (ook die van mij!), naar een nieuwe All-Time High gestegen. Het hele feest duurde minder dan een minuut: daarna daalde de prijs alweer tot onder de $112.000. Hoe kwam dit?

Hoe traders werden verrast

Was deze All-Time High het gevolg van marktmanipulatie? Immers, de prijs steeg heel snel en bleef maar heel kort, minder dan een minuut, op het All-Time High-niveau. Sterker nog: na een half uur was de prijs alweer terug in de $110.000-zone.

Marktmanipulatie? Deze vijf-minuten chart ziet er bijna hetzelfde uit als bij een ‘pump and dump’, waarbij de prijs kunstmatig wordt opgevoerd. Mijn mening: nee, geen marktmanipulatie maar een “short squeeze”.

Mijn mening: nee, dit was geen manipulatie. Deze snelle prijsstijging kwam voornamelijk door short-liquidaties. Daar kom ik zometeen op terug.

Een klassieke Short Squeeze

De snelle en onverwachte All-Time High van Bitcoin, hoe kort die ook duurde, heeft veel short-traders in de problemen gebracht gedaan. In nog geen uur tijd werd er voor meer dan $300 miljoen aan short-posities gedwongen gesloten.

De afgelopen twaalf uur werd voor bijna 400 miljoen dollar aan short-posities geliquideerd, waardoor traders met een schade van (geschat) 40 miljoen dollar zijn blijven zitten.

Zoals je aan de afbeelding hierboven kunt zien, was 93% van alle geliquideerde posities een short-positie: die traders gingen ervan uit dat de prijs zou gaan dalen in plaats van stijgen. Bijna alle traders werden dus verrast door deze plotselinge stijging.

Bij een liquidatie sluit een exchange een positie waarvoor geld is geleend (leverage), omdat het verlies te groot wordt en de ‘borgsom’ (de margin) niet meer toereikend is.

Waarom was dit geen marktmanipulatie?

De 5-minuten chart, in combinatie met het hoge liquidatie-bedrag uit de afbeelding hierboven, laat zien dat een “short squeeze” zelfs tot een All-Time High kan leiden.

Deze BTC-USD 5m-chart laat een “short squeeze” zien die tot de snelle All-Time High leidt.

Je ziet dat het handelsvolume, en daarmee de interesse in Bitcoin, opeens begint toe te nemen. Er was overigens geen echte aanleiding voor; sommige traders reageerden op wat optimistisch nieuws op Wall Street en op een aankonding van de FED over mogelijk lagere rente later dit jaar. Maar er was geen ‘waanzinnig goed nieuws’-moment of iets dergelijks.

De lange volumestaaf laat het moment zien dat de prijs door de $110.000 brak. Dat was het moment van de waarheid voor veel short sellers.

Om 21:05 uur (drie candles vóór de lange volumestaaf) begonnen traders Bitcoin te kopen. Vijf minuten later (de lange volumestaaf) brak de prijs door de $110.000 en begon de “short squeeze”: veel short sellers die hadden gerekend op verdere prijsdalingen, moesten gedwongen Bitcoin terugkopen, tegen de marktprijs. Een paar FOMO-traders deden de rest.

Kortom: wat mij betreft heeft dit niets met marktmanipulatie te maken. Het laat zien dat “Bitcoin doet wat Bitcoin wil”, soms tegen het sentiment en de trend in. Niets meer dan dat?

Het Crypto Rapportcijfer

Het Crypto Rapportcijfer is, na de All-Time High van gisteren, eindelijk weer eens voldoende: een 6. Meer dan een 5 of 6 zit er volgens mij voorlopig niet in, zelfs niet na die All-Time High; daarvoor blijven de altcoins simpelweg nog teveel achter. De trends op de meeste altcoin-markten worden alleen maar meer bearish op dit moment.

De interval-volatiliteit

Na de All-Time High van gisteren is de interval-volatiliteit licht gestegen, van 5,2% naar 6,6%.

Op de Bitcoin maand-chart staat de high op dit moment 6,6% hoger dan de low. Dat percentage, voor de maand-chart, is de huidige interval-volatiliteit. De gemiddelde interval-volatiliteit voor een kalendermaand ligt op gemiddeld 20% en was vorige maand 12,6%. Dat geeft aan dat er voor deze maand nog wel wat prijsuitbraken te verwachten zijn, waarbij de prijs zich waarschijnlijk zal bewegen tussen de $99.500 en $118.000.

De dag-volatiliteit

Gisteren heb ik je laten zien hoe je de te verwachten dag-volatiliteit kunt uitrekenen: als de prijs meer beweegt dan die volatiliteit, is er vaak iets bijzonders aan de hand, zoals gisteren ook het geval bleek te zijn.

Laten we beginnen met de verwachte dag-volatiliteit voor gisteren: die was 2,3%, met een te verwachten range van $106.769 - $109.942. En zoals ik gisteren schreef: het zou wel eens interessant kunnen worden als de Bitcoin-prijs buiten die range komt. Precies dat is gebeurd!

Hoe ziet de volatiliteit voor vandaag er dan uit? Die is gestegen van 2,3% naar 2,6%. Op dit moment (het is 10 uur ‘s ochtends als ik dit schrijf) is te verwachten laagste low op de dag-chart $105.800. De te verwachten hoogste high is $114.200.

Deze waarden zijn gebaseerd op de open van de huidige candle op de dag-chart: $111.318. Naarmate de dag vordert, wordt deze range dus preciezer.

De dag-chart

Door de snelle stijging van gisteren is het dal (trough) van 2 juli nu bevestigd: $105.130, wat hoger is dan het vorige dal (22 juni). En we hebben ook meteen een nieuwe piek: $112.040, de All-Time High van gisteren. Ook die piek is (uiteraard) hoger dan de vorige. En dus is de dag-chart weer bullish.

Ook de MA-lijnen staan, zoals gisteren al verwacht, nu in de juiste volgorde. Het verwachte trend-reversal signaal is dus inderdaad gekomen. Sterker nog: de complete trend is omgekeerd.

Mijn verwachting voor vandaag

Traders hebben gisteren een duidelijk signaal afgegeven: boven de $112.000 wordt eigenlijk niet meer serieus Bitcoin ingekocht. Dat maakt de kans op een nieuwe All-Time High vandaag niet erg groot. Maar: “the trend is your friend”! De dag-chart trend is nu bullish, wat de kans op prijsstijgingen groter maakt dan op serieuze dalingen. Misschien toch eerst een paar dagen lang een ‘pas op de plaats’, voordat we weer wat bewegingen gaan zien? Dat is eigenlijk mijn vermoeden.

De uur-chart

Gisteren, nadat ik klaar was met de opname van de Bitcoin Vandaag-podcast, zag ik opeens een symmetrische driehoek. Ik vond hem niet echt sterk, met name omdat de bovenste lijn veel verder teruggaat dan de onderste. Maar toch… zou er een uitbraak kunnen komen? Zo ja, welke kant dan op? De trend was nog bearish, maar de MA-lijnen waren al bullish…

Die uitbraak is er inderdaad gekomen. Eerst een ‘fake breakout’ en toen de echte. Vraagje aan jou? Heb jij die driehoek gisteren ook gezien?

Inmiddels is de trend op de uur-chart dus bullish. Sterker nog: de trend is stabiel bullish. Maar de afstand tussen de prijs en de MA-lijnen laat een typisch ‘elastiekje’ zien: de prijs staat te ver van de MA20-lijn af. Ook het volume is weer ‘terug bij af’. En dus verwacht ik voorlopig eerder wat rust dan opnieuw een prijsexplosie. Op grote prijsdalingen reken ik de komende uren niet, overigens.

En dus…

Het lijkt erop alsof de Bitcoin-prijs even moet bijkomen van de plotselinge All-Time High. En hoewel de prijs nu in de $111.000-zone is aangekomen, iets wat sinds eind mei niet meer is gebeurd, zijn er voor mij te weinig signalen dat we nieuwe All-Time Highs gaan zien.

Het is eerder tijd voor een inhaalslag van de altcoins. De trends daar zijn jarenlang niet zo bearish geweest als nu!

Wanneer wordt het interessant, vandaag? Als de prijs vandaag een paar keer de $112.000 bereikt. Daar zit flink wat weerstand.

Let op: ik geef je alleen maar mijn verwachting en zeker geen financieel advies! Je zult van mij nooit een tip krijgen om iets te kopen of te verkopen. Het enige en beste advies dat ik je kan geven, is: doe altijd je eigen onderzoek –bij voorkeur steeds op dezelfde manier– voordat je besluit om een ‘asset’ zoals Bitcoin te kopen of te verkopen.